新能源賽道徹底失寵，有望走出去年消費醫藥賽道的下跌行情

去年12月份，我曾寫道“新能源賽道鋰電池電動車相關行業下跌趨勢確立，下行空間開啟”，經過近期一個多月份的大幅下跌，下跌的空間已經大幅擴大，寧德時代最低489，比亞迪最低219，相對最高價，跌幅已達30%左右。

新能源賽道已經不可避免走上2021年消費醫藥等行業的下跌行情。即便已經經過達30%的大跌，估計依舊很高，一旦陰跌不止，那麼還有廣闊的下跌空間。這也是股市的一貫作風，漲漲漲過頭，跌跌跌過頭，之前新能源賽道普遍走出了三年十倍的大牛市行情，那麼一旦登頂開始下行，或許又可能陰跌調整三年，下跌深度深不可測。就如同一個行業同一支股票，可以100倍PE，也可以10倍PE，估值的彈性非常大。

一個行業一旦失寵，那麼調整兩三年，甚至三四年都很正常。新能源賽道還是屬於高景氣行業，無奈估值實在太高，而且並沒有很高的技術壁壘和護城河，成長放緩、變成普通製造業後，估值就不會很高了。

因此諸如寧德時代和比亞迪這樣的公司，中期看只能作小波段搶反彈，不能中長期持有。