第一次聽到挪威這個詞，來源於村上春樹的一本暢銷書《挪威的森林》。
第二看到一本書《越簡單越美好》（羅敷），作者是一位生活在瑞典的中國女性，主要描寫了北歐的生活方式。
挪威人主要的休閒方式就是讀書，這和北歐白天太短晚上太長有密切的關係，也和挪威生活富足有很大的關係。
挪威的這種高福利社會居然沒有財政崩潰給我很大的興趣，於是我仔細閱讀了一下相關資料，發現了一個驚人的事實：挪威只是主權基金每年的收益就可以達到平均每個人每個月兩萬元。
這是怎麼做到的？
排名第一的是挪威政府養老基金，管理的資產總值為1.02萬億美元。
挪威政府養老基金近22年來，僅有5年為虧損，其餘年份都為正收益。
排名第二的是中國投資有限責任公司，簡稱中投公司，管理的資產總值為8137億美元。
排名第三的是阿聯酋阿布扎比投資局，管理的資產總值為7730億美元。
排名第四的是沙特貨幣管理局，管理的資產總值為6683.7億美元。
排名第五的是中國外匯管理局，管理的資產總值為5995.1億美元。
排名第六的是科威特投資局，管理的資產總值為5920億美元。
排名第七的是中國香港金管局，管理的資產總值為4016.3億美元。
排名第八的是新加坡政府投資公司，管理的資產總值為3440億美元。
排名第九的是中國社保基金，管理的資產總值為2948.5億美元。
排名第十的是卡達投資局，管理的資產總值為2560億美元。
全球最大主權基金——挪威政府全球養老金在官網釋出半年度財報。財報顯示，該基金2021年上半年取得9％的回報，相當於9900億挪威克朗，摺合人民幣約7217億元。在挪威養老金投資的權益資產中，臺積電與騰訊均位居前十大持倉。其持有價值712.2億挪威克朗的臺積電股份，摺合人民幣約519億元；持有536.4億挪威克朗的騰訊股份，摺合人民幣390.9億元。
我們來看看挪威主權基金是如何來的？
20世紀80年代初期，挪威的石油開發擴充套件到新的區域——挪威海和巴倫支海部分地區。更多世界級的油氣田被發現出來。
最新資料顯示，挪威的原油產量在全球排在第11位，在全球石油市場的話語權並不高。但挪威同時還是世界第七大天然氣出口國，供應著歐盟約25%的天然氣，出口主要物件為德國、比利時、法國和英國。
考慮到挪威僅有542萬人口，這些出口的原油和天然氣可以讓挪威政府獲得足夠多的收入，早早讓國民過上“全世界最幸福國家”的生活。
和中東的石油土豪一樣，挪威的有識之士同樣居安思危。1990年，挪威議會評估發現，來自石油領域的收入在未來10年利潤將會逐漸下降。為了緩衝油價的波動對經濟造成的影響，以及石油資源開發可能殆盡和該國人口老齡化問題，挪威政府建立了政府石油基金（Government Petroleum Fund）。資金來源挪威政府的石油收入，並由挪威央行負責。1996年，該基金收到了來自挪威財政部的第一筆資金460億挪威克朗。
政府石油基金在2006年1月改組為政府養老基金（Government Pension Fund Global，GPFG，簡稱GPFG）。作為挪威的主權財富基金，GPFG 的資金主要來源於石油和天然氣領域產生的外匯盈餘（包括公司稅收和勘探牌照的收費等）。
目前，挪威國家政府擁有兩隻養老基金，除了GPFG，另外一隻叫挪威國民養老基金（Government Pension Fund Norway，GPFN），目前規模僅為 2500 億克朗，80%-90%投資於挪威本土資產，10%-20%投資于丹麥、芬蘭和瑞典等國資產。
挪威主權基金是如何操作的？
截至 2020 年 12 月 31 日，該基金的規模為 109140 億克朗，其中72.8%投資於股票，2.5% 投資於非上市房地產，24.7% 投資於固定收益。
目前基金共有員工，513名員工，分佈在33個國家。其中，紐約64人，倫敦103人，奧斯陸300人，新加坡42人，上海9人
從地區分佈上看，GPFG在73個國家和地區有投資，投資公司的總數量超過9123家，持股比例超過5%的有40家，持股比例超過2%的有1278家。目前，45.6%的基金資產投資於北美，比上一年增加了1.7個百分點，投資歐洲的比例是32%，比上一年降低了1.7個百分點，亞太地區投資比例是20.1%。
從國家和地區上看，GPFG最主要的投資地點在美國，其次是歐洲，亞洲最大的投資國是日本，中國內地股市佔比5.3%.
挪威主權基金主要投資地是美國市場，投資標的大多是行業霸主，一般都是所在行業的常青樹，但是價格都不便宜。
當然其中也有巴菲特主持的伯克希爾公司。
看來挪威主權基金投資不是看低估不低估，看的是公司質地好不好，這和芒格風格很像。
基金在我國投資如下：
投資標的逐漸從傳統龍頭轉向冉冉升起的新興行業龍頭。
1997年之前，基金全部投的是債券，求穩定收益的心理佔主導，但是從1997年思路發生了重大轉折，基金把40%的份額給了股票。
2007年進一步把股權投資份額提高到60%，2009年達到了這一目標。
從2011開始投資房地產，不過所佔份額很小。
2012年開始投資新興市場。
基金目前擁有8000多家企業的股權；這意味著挪威人擁有全球超過1%的上市公司，歐洲近2%的上市公司和亞洲0.7%的上市公司。
挪威厲害的一點是吸取了歷史經驗和教訓，尤其是荷蘭的興衰，挪威決定不能依靠賣油氣資源生活，必須有一個搖錢樹，這正是挪威主權基金成立的原因，當然第一桶金還是賣石油賺的。
所謂富不過三代，其原因正是因為後人沒有財富增值能力，坐吃山空，最後揮霍殆盡。
沙特、阿聯酋等中東資源型國家也吸取了類似的教訓，紛紛成立了國家養老基金，這些基金很有眼光，知道投資黃金或者債券貨幣之類的無法戰勝通貨膨脹，紛紛把重點放在現金生產力——優質股權上，而且為了避免黑天鵝事件源源的發生，資產配置方面做到了全球佈局。
事實上，這種選擇給他們帶來豐厚的回報，只要目前的所有權體系沒有發生鉅變，那這些國家主權基金就能夠保證後人們有足夠的財富。
挪威相對於中東幾個石油國家還有一個很大的優勢，那就是非常節儉，生活方式比較優雅，讀書、繪畫等藝術為主。
我個人一直有一個觀點：人人都可以財富自由。
之所以大多數人做不到財富自由的原因是人們看不清楚真實的自己，不知道自己的盈利能力，不知道自己的花銷水平，只要始終保持節儉和量入為出的消費風格，財富自由並不是遙不可及的。
很多人被一些幻象所迷惑：我想花多少就花多少，讓每個人都能看到我是多麼財富自由。
擁有這種幻象的人一輩子不可能自由，不管有多少錢，這類人都會敗光的，不是可能，是必然的。
希臘為什麼會國家財政破產，各國紛紛要債，根本原因就是消費不知道節制，年年借債消費，非常類似於那些借網貸消費的大學生，不是說賺錢能力差，而是消費上不知道自己的真實情況，這些人和國家如果不能早日改變自己的消費風格，那麼註定生活是要悲慘度過的。
挪威主權基金的收益是如何使用的？
截止2019年3月末，GPFG總資產市值8.94萬億挪威克朗，約1.04萬億美元，是世界上最大的主權財富基金。自1998年NBIM成立並正式管理，GPFG已產生4.4萬億克朗投資收益，超過挪威政府的財政轉移撥款3.38萬億克朗。根據資料顯示，GPFG的規模變化來自於三個方面：1）投資損益。98年至今投資收益為負的情況出現過5次，其中2008年金融危機期間，基金虧損超6000億克朗，2018年虧損4850億克朗，是20年中虧損最嚴重的兩次。2）財政撥款或支取。GPFG可用於財政開支，但比例不得超過規模的4%(短期可能存在彈性)，但除了2016和2017年以外，挪威政府的財政撥款持續對GPFG帶來資金注入，是基金的規模快速上升的主要來源。3）匯兌損益。GPFG全部投資於海外，目前共投資了73個國家9158家公司，涉及數十種貨幣，因此匯率變化對基金的規模也產生了較大影響，例如2018年挪威克朗的走弱為GPFG帶來了2240億克朗的正貢獻。
基金收益不但沒有花掉，而且還在遠遠不斷地加入，這是非常厲害的。
挪威主權基金的投資模式適合個人嗎？
我個人認為非常適合那些有固定工資收入或者資源型個人，因為手裡有錢，這筆錢要是花掉就沒有了，但是如果投資又非常容易出現大問題，個人投資能力是有限的，認知能力也是有限的，在投資市場上可能非業餘。
過去二十年，國內個人投資房地產收益是非常好的，但是未來是不是可持續需要打一個問號。
目前所有大類資產中收益率最高的還是股權，因為股權代表的是先進生產力，現代分工如此細化的資訊工業社會中，所有權相對穩定，那麼股權就是最有增值能力的資產。
因此投資最有效的還是股權，而個人往往不具備股權投資能力，自以為懂的往往更可怕，好在這個時代太好了，市場上出現了一種連巴菲特都說好的投資品種——指數基金。
指數基金不依賴基金經理的投資水平（說實話，沒幾個真正有水平的投資經理），例如滬深300指數基金（市場上有好幾家），一籃子買入市場上最優秀的300家公司，抗風險能力非常強。
我們個人年年都是有收入的，月月都是有收入的，可以在現金多的時候定期買入指數基金，這些指數基金代表的是市場上最優秀生產力，打敗通貨膨脹是沒有問題的，免得將來坐吃山空。
當然，一個人有錢了，難免會顯擺，攀比消費，報復消費，甚至拋棄節儉的生活方式，這些只能說每個人的本性，但是能夠做到像挪威這樣的顯著擺脫熵增效應的基金，很明顯只是少數，因此你要是做不到也不用過度苛責，你要是能夠做到那就是真的牛了！
本人就一直在收集優質股權，當然也包括滬深300等。
希望本文對你用，共勉！
—完—
