作為一個接受國內教育的80後，在閱讀中國曆代朝代變遷的歷史時，映像最深刻的是兩個因素：帝王的賢庸和社會生產關係的變遷，其中是否出現賢者或大能人似乎更為關鍵。但這麼多年來，心中也一直存在一個疑問，就是為什麼歷朝歷代在偉人創造新的時代後，是什麼因素又讓他們的朝代不可避免的衰落？是歷史的偶然還是必然？這次，達里奧的新書《應對變化中的世界秩序》給了我一個新的理解緯度，有興趣的朋友可以找來讀一讀，這是從經濟角度，特別是貨幣、債務、信用和經濟活動的方面解讀世界變化。
是哪些因素在推動世界財富、權利發生大週期更迭？是否存在世界執行的普遍原則？達里奧透過對世界歷史發展中主要國家的變化，找出了18個重要決定因素，並且執行在三個重要週期之中：長期債務和資本市場週期、內部秩序和混亂週期、外部秩序和混亂週期。我拿到書後，我首先閱讀了最感興趣的第三章：貨幣、信貸、債務和經濟活動的大週期。
達里奧認為債務泡沫破裂是導致近代世界經濟週期運動和世界各國財富鬥爭的重要因素。那債務危機又是怎麼發展起來的？書中列舉了債務週期發展的6個階段：
第一階段：最初不存在債務或甚少債務，人們使用硬通貨。即經濟生活中國家/世界以黃金、白銀等硬通貨作為支付媒介，國家的貨幣發行也以儲備的貴金屬相掛鉤。國家沒有負債，也不存在超發貨幣，國力體現在國庫有多少黃金。
第二階段：出現硬通貨債券票據（又稱紙幣）。這是隨著經濟活動或社會生產力的大福提升，硬通貨在交易中不再便利且有風險。於是出現一種機構提供硬通貨存放併發行替代使用的憑證（也稱債權票據）。古代的錢莊有點類似。
第三階段：債務增加。起初硬通貨的債權與存放的實物一致，突然有些聰明的人和銀行發現了信貸和債務的奧妙，即票據持有人將票據借給銀行吃利息，銀行則將錢借給願意支付更高利息的借款人，從中獲取息差。一個皆大歡喜的金融遊戲自此開始，這種演變我們可以從P2P上看到完整的發展脈絡。不少資金純粹在空轉，槓桿不斷加大。最終貨幣債券遠超銀行儲存的硬通貨。直至人們/國家沒有足夠的收入來償還債務，或者持有的債權數量比商品和服務的數量增長的更快。
第四階段：發生債務危機、違約和貨幣貶值，導致印鈔和硬通貨脫鉤。當債券持有人發現兌換成實物貨幣後無法買到足額的實物資產或服務後，就會發生擠兌。而國家或者銀行為了制止資本大量流出就會不得不提升利率以挽留債券持有人，同時國家不得不透過增印貨幣並使其貶值來應對社會快速上升的通脹。可是在生產力短期難以提升的制約下，商品和服務的總量是有限的，人民在貨幣快速貶值的過程中選擇實物資產是規避財富縮水的必然選擇，至此銀行或國家違約將成為必然。
第五階段：出現法定貨幣，貨幣貶值成為必然。法定貨幣體系不涉及硬通貨，因此各國央行是可以無限印鈔，這就不存在硬通貨儲備縮水而被迫違約的風險。有這麼一種邏輯在支撐法定貨幣的執行，即政府透過增加債務的方式超發貨幣，可以將之用在人們消費和社會生產發展之上，這會刺激提升生活力的發展，創造財富，進而實現債務的良性迴圈。但現實是央行可以控制印鈔數量，但無法控制資金流向，如果資金流向非生產性的領域，而是進入儲存或其他金融資產呢？其結果就是生產力沒有提高，真實的財富也沒有增加，只有金融資產在膨脹。一旦遇到經濟不景氣（如天災、戰爭），就會變成惡性迴圈。若要解決這個困局，需要政府採取以下措施：1）財政緊縮；2）債務違約重組；3）對富人增稅；4）印鈔並使法幣貶值。由此可見前三個都是得罪既有利益群體的事，阻礙重重，只有印鈔貶值是最隱蔽且方便的。
第六階段：迴歸硬通貨。這意味著原有的法幣不再有效，而這往往是朝代變更的結果。全社會的利益重新洗牌，新的長債務、信貸和經濟活動週期再次開始。
讀到這裡，我認為是理解近代歷史發展的一個緯度，就算在中國封建社會時期，雖然沒有銀行這種機構，信用和債務的發展也不完善，但是每個朝代類似的發展週期中還是隱藏這樣的形式，例如乾隆和嘉慶朝為什麼會成為清朝國力衰敗的轉折點，或許是這兩位帝王沒有將社會財富用於提高社會生產力，政府支出嚴重過度（稅收過度），社會貧富差距日益拉大，社會意識衝突劇增，外部環境惡化（戰爭頻發），最終導致內部革命。
那麼，一個國家內部秩序和混亂週期又是怎麼運作的呢？繼續閱讀。
應對變化中的世界秩序
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